ট্রেডিং এ টেকনিকেল এনালাইসিস এর গুরুত্ব

টেকনিকেল এনালাইসিস যদিও ১৭ শতকের আমস্টারডাম এবং ১৮ শতকের জাপানে টেকনিকেল এনালাইসিসের প্রাথমিক রূপগুলি আবির্ভূত হয়েছিল, আধুনিক টেকনিকেল এনালাইসিসের ধারণাটি চার্লস ডাও-এর কাজ থেকে পাওয়া যেতে পারে। ডাও হলেন ওয়াল স্ট্রিট জার্নালের প্রতিষ্ঠাতা এবং একজন অর্থনৈতিক সাংবাদিক। তিনিই প্রথম লক্ষ্য করেছিলেন যে স্বতন্ত্র সম্পদ এবং বাজারগুলি প্রায়শই এমন প্রবণতাগুলিতে চলে যায় যা বিচ্ছিন্ন এবং পরীক্ষা করা যেতে পারে। তার কাজটি পরবর্তীতে ডাও থিওরি নামে পরিচিতি পায়, এবং পরবর্তীতে টেকনিকেল এনালাইসিসের বিকাশ ঘটে।

প্রাথমিক পর্যায়ে, টেকনিকেল এনালাইসিস একটি হাতে তৈরি শীট এবং ম্যানুয়াল গণনার উপর ভিত্তি করে পরিচালিত হয়েছিল, কিন্তু প্রযুক্তির বিকাশ এবং আধুনিক কম্পিউটিং এর অগ্রগতির সাথে টেকনিকেল এনালাইসিস অনেক উন্নত হয়েছে এবং এখন অনেক বিনিয়োগকারী এবং ব্যবসায়ীদের নিকট একটি গুরুত্বপূর্ণ হাতিয়ারে পরিণত হয়েছে।

টেকনিক্যাল অ্যানালাইসিস কে অনেক সময় চার্টিংও বলা হয়। এটি এমন এক ধরনের বিশ্লেষণ যা অতীতের মূল্যের ধারাবাহিকতা এবং ভলিউম ডাটার উপর ভিত্তি করে ভবিষ্যত বাজার আচরণের পূর্বাভাস দেয়। টেকনিকেল এনালাইসিস পদ্ধতিটি প্রচলিত আর্থিক বাজারে স্টক এবং অন্যান্য সম্পদে ব্যাপকভাবে প্রয়োগ করা হয়, তবে এটি ক্রিপ্টোকারেন্সি বাজারে ডিজিটাল মুদ্রার ব্যবসার একটি অবিচ্ছেদ্য অংশ হয়ে উঠেছে।

টেকনিক্যাল অ্যানালাইসিস ঐতিহাসিক মূল্যের ক্রিয়াকলাপের উপর কঠোরভাবে ফোকাস করে, যেখানে ফান্ডামেন্টাল অ্যানালাইসিস একটি সম্পদের মূল্যকে ঘিরে একাধিক কারণ বিবেচনা করে। তাই, ফান্ডামেন্টাল অ্যানালাইসিস হল একটি সম্পদের মূল্যের গতিবিধি এবং ভলিউম ডাটা পর্যক্ষেণ করার একটি টুলস এবং অনেক ব্যবসায়ী প্রবণতা এবং অনুকূল ট্রেডিং সুযোগ সনাক্ত করতে এটি ব্যবহার করে থাকে।

টেকনিক্যাল অ্যানালাইসিস কিভাবে কাজ করে?

টেকনিক্যাল অ্যানালাইসিস মূলত একটি সম্পদের বর্তমান এবং অতীত মূল্যের অধ্যয়ন করে। প্রযুক্তিগত বিশ্লেষণের মূল অন্তর্নিহিত বার্তা হল যে একটি সম্পদের মূল্য বিক্ষিপ্তভাবে ওঠানামা করে না, তবে সাধারণত সময়ের সাথে সাথে এর শনাক্তকরণ প্রবণতাগুলির মধ্যে প্রসার ঘটে।

টেকনিক্যাল অ্যানালাইসিস এর প্রধান কাজ হল চাহিদা ও সরবরাহের বাজারের সক্ষমতা বিশ্লেষণ করে একটা সামগ্রিক বাজারের আবেগের একটি  চিত্র প্রদান করা। অন্য কথায়, প্রযুক্তিগত বিশ্লেষণ একটি সম্পদের মূল্যের বিপরীতে ক্রয়-বিক্রয় ক্ষমতাকে প্রতিফলিত করে এবং এই শক্তিগুলি ব্যবসায়ী এবং বিনিয়োগকারীদের (প্রধানত ভয় এবং লোভ) আবেগের সাথে ঘনিষ্ঠভাবে জড়িত।

উল্লেখযোগ্যভাবে, বাজারে উচ্চ আয়তন এবং তারল্য সহ সাধারণ অবস্থায় টেকনিক্যাল অ্যানালাইসিস কে আরও নির্ভরযোগ্য এবং কার্যকর বলে মনে করা হয়। উচ্চ-আয়তনের বাজারগুলি মূল্যের হেরফের এবং অস্বাভাবিক বাহ্যিক প্রভাবগুলির কারনে কম সংবেদনশীল যা মিথ্যা সংকেত তৈরি করতে পারে এবং টেকনিক্যাল অ্যানালাইসিস কে অকার্যকর করে তুলতে পারে।

দাম নিরীক্ষণ করতে এবং শেষ পর্যন্ত অনুকূল অবস্থা খুঁজে পেতে, ব্যবসায়ীরা বিভিন্ন চার্টিং টুল ব্যবহার করে যা সূচক হিসাবে পরিচিত। প্রযুক্তিগত বিশ্লেষণ সূচকগুলি ব্যবসায়ীদের বিদ্যমান প্রবণতা সনাক্ত করতে এবং সম্ভাব্য প্রবণতাগুলির অন্তর্দৃষ্টি প্রদান করতে সহায়তা করে। তবে টেকনিক্যাল অ্যানালাইসিস এর সূচকগুলির কিছু ত্রুটি রয়েছে, তাই কিছু ব্যবসায়ী ঝুঁকি কমানোর উপায় হিসাবে একাধিক সূচক ব্যবহার করে থাকে।

সাধারণ টেকনিক্যাল অ্যানালাইসিস সূচক

মূলত, ব্যবসায়ীরা চার্ট এবং ধারাবাহিক মূল্যের বিভিন্ন সূচক এবং মেট্রিক্সের উপর ভিত্তি করে বাজারের প্রবণতা নির্ধারণ করতে টেকনিক্যাল অ্যানালাইসিস ব্যবহার করে। সিম্পল মুভিং এভারেজ (SMA) হল অসংখ্য প্রযুক্তিগত বিশ্লেষণ সূচকের সবচেয়ে ব্যাপকভাবে ব্যবহৃত এবং সুপরিচিত উদাহরণগুলির মধ্যে একটি। সিম্পল মুভিং এভারেজ (SMA) এর নাম অনুসারে, একটি নির্দিষ্ট সময়ের মধ্যে  সম্পদের সমাপনী মূল্যের উপর ভিত্তি করে গণনা করা হয়।

এক্সপোনেনশিয়াল মুভিং এভারেজ (EMA) হল SMA-এর একটি আপগ্রেডেড সংস্করণ যা সাম্প্রতিক ক্লোজিং মূল্যগুলিকে পুরাতনগুলির তুলনায় বেশি গুরুত্ব দেয়৷

রিলেটিভ স্ট্রেংথ ইন্ডেক্স (RSI), এটি অসিলেটর (দোলক) হিসাবেও পরিচিত, একটি সাধারণভাবে ব্যবহৃত সূচক এবং একই শ্রেণীর সূচকের অংশ। অসিলেটররা মূল্য নির্ধারণের ডাটাতে গাণিতিক সূত্র প্রয়োগ করে এবং রিডিং তৈরি করে যা একটি পূর্বনির্ধারিত সীমার মধ্যে পড়ে, মুভিং এভারেজগুলির বিপরীতে সময়ের সাথে সাথে দামের পরিবর্তনগুলিকে ট্র্যাক করে। রিলেটিভ স্ট্রেংথ ইন্ডেক্স (RSI) এর ক্ষেত্রে, এই পরিসরটি ০ থেকে ১০০ পর্যন্ত ওঠানামা করে।

ব্যবসায়ীদের মধ্যে আরেকটি জনপ্রিয় অসিলেটর হল বলিঞ্জার ব্যান্ডস (BB) সূচক। বলিঞ্জার ব্যান্ডস (BB) সূচকটি একটি মুভিং এভারেজ রেখার উপর নির্মিত যা দুটি পার্শ্বীয় ব্যান্ড দ্বারা গঠিত। এটি বাজারের অস্থিরতা পরিমাপ করতে এবং সম্ভাব্য অতিরিক্ত কেনা বা অতিরিক্ত বিক্রীর বাজারের পরিস্থিতি সনাক্ত করতে ব্যবহৃত হয়।

মৌলিক এবং সাধারণ কনিক্যাল অ্যানালাইসিস টুলগুলি ছাড়াও, কিছু সূচক রয়েছে যেগুলো ডাটা তৈরি করতে অন্যান্য সূচকগুলির উপর নির্ভর করে। যেমন, মুভিং এভারেজ কনভারজেন্স ডাইভারজেন্স (MACD) সূচক আরো একটি অন্যতম জনপ্রিয় সূচক। এছাড়াও, নিয়মিত রিলেটিভ স্ট্রেংথ ইন্ডেক্স (RSI)-তে একটি গাণিতিক সূত্র প্রয়োগ করে Stochastic RSI গণনা করা হয়। দুটি এক্সপোনেনশিয়াল মুভিং এভারেজ (EMA) বিয়োগ করে MACD তৈরি করা হয়। প্রথম লাইনটি আরেকটি এক্সপোনেনশিয়াল মুভিং এভারেজ (EMA) তৈরি করতে ব্যবহৃত হয়, যার ফলে দ্বিতীয় লাইনটি সিগন্যাল লাইন নামে পরিচিত। এছাড়াও মুভিং এভারেজ কনভারজেন্স ডাইভারজেন্স (MACD) এ হিস্টোগ্রাম রয়েছে, যা এই দুটি লাইনের মধ্যে পার্থক্যের উপর ভিত্তি করে গণনা করা হয়।

ট্রেডিং সংকেত

যদিও সূচকগুলি সাধারণ প্রবণতাগুলি চিহ্নিত করার জন্য বেশ কার্যকর, সেগুলি সম্ভাব্য প্রবেশ এবং প্রস্থান (ক্রয় বা বিক্রয়) পয়েন্টগুলির ব্যাখ্যা প্রদান করতেও ব্যবহার করা যেতে পারে। কোনো সূচকের চার্টে কিছু ঘটনা ঘটলে এই সংকেতগুলি তৈরি করা যেতে পারে। উদাহরণস্বরূপ, যদি রিলেটিভ স্ট্রেংথ ইন্ডেক্স (RSI) স্কোর ৭০ বা তার বেশি রিডিং তৈরি করে, তাহলে এটি ইঙ্গিত দেয় যে বাজারটি অতিরিক্ত ক্রয় এর অবস্থায় কাজ করছে। বিপরীতভাবে, যদি রিলেটিভ স্ট্রেংথ ইন্ডেক্স (RSI)-স্কোর ৩০ বা তার কম হয়, তাহলে একই যুক্তি প্রযোজ্য হবে, যার অর্থ হল বাজারে বেশি বিক্রেতা রয়েছে বলে মনে করা হয়।

 উল্লেখ্য যে, টেকনিক্যাল অ্যানালাইসিসেএর মাধ্যমে প্রদত্ত ট্রেডিং সিগন্যাল সবসময় সঠিক হয় না এবং এই সূচকের মাধ্যমে প্রচুর ভূল সংকেত তৈরি হয়। এটি বিশেষত অস্থির ক্রিপ্টোকারেন্সি বাজারের জন্য প্রযোজ্য, তবে প্রচলিত বাজারের তুলনায় অনেক ছোট।

সমালোচনা

যদিও টেকনিক্যাল অ্যানালাইসিস ব্যাপকভাবে সব ধরনের বাজারে ব্যবহৃত হয়, অনেক বিশেষজ্ঞ আবার এটিকে একটি বিতর্কিত এবং অবিশ্বস্ত পদ্ধতি বলে মনে করেন।তবে কিছু বিশেষজ্ঞ এটিকে "স্বয়ংসম্পূর্ণ ভবিষ্যদ্বাণী" বলেও মনে করেন। এই টার্মসগুলো এমন ঘটনাগুলি বর্ণনা করতে ব্যবহৃত হয় যা সবেমাত্র ঘটে কারণ প্রচুর সংখ্যক লোক ভবিষ্যদ্বাণী করে যে এটি ঘটবে।

সমালোচকরা বিশ্বাস করেন যে, আর্থিক বাজারের প্রেক্ষাপটে, যদি বিপুল সংখ্যক ব্যবসায়ী এবং বিনিয়োগকারী সমর্থন বা প্রতিরোধের লাইনে একই ধরণের সূচকের উপর নির্ভর করে, তাহলে এই সূচকগুলির কার্যকরী হওয়ার সম্ভাবনা বৃদ্ধি পায়।

অন্যদিকে, অনেক প্রযুক্তিগত বিশ্লেষণের প্রবক্তারা বিশ্বাস করেন যে প্রতিটি চার্ট বিশ্লেষণ করার এবং বিদ্যমান অনেক সূচক ব্যবহার করার একটি নির্দিষ্ট উপায় রয়েছে। এর মানে হল যে বিপুল সংখ্যক ব্যবসায়ীর পক্ষে একই নির্দিষ্ট কৌশল ব্যবহার করা কার্যত সম্ভব নয়।

ফান্ডামেন্টাল এনালাইসিস এবং টেকনিক্যাল এনালাইসিসের মধ্যে পার্থক্য

টেকনিক্যাল এনালাইসিসের কেন্দ্রীয় ভিত্তি হল যে বাজার মূল্য ইতিমধ্যেই একটি নির্দিষ্ট সম্পদের সাথে সম্পর্কিত সমস্ত মৌলিক বিষয়গুলিকে প্রতিফলিত করে৷

তবে ফান্ডামেন্টাল এনালাইসিস প্রাথমিকভাবে ধারাবাহিক মূল্য ডাটা এবং ভলিউম (বাজার চার্ট) এর উপর ফোকাস করে এবং একটি বিস্তিৃত অনুসন্ধানী কৌশল গ্রহণ করে যা গুণগত কারণগুলির উপর বেশি জোর দেওয়া হয়।

ফান্ডামেন্টাল এনালাইসিস ঐতিহাসিক তথ্যের পরিবর্তে সম্পদের ভবিষ্যত কর্মক্ষমতার উপর নির্ভরতা বিবেচনা করে। মূলত, ফান্ডামেন্টাল এনালাইসিস হল এমন একটি পদ্ধতি যা একটি কোম্পানির ব্যবসা বা কোম্পানির ব্যবস্থাপনা, খ্যাতি, বাজার প্রতিযোগিতা, বৃদ্ধির হার এবং শিল্পের স্বাস্থ্যের উপর ভিত্তি করে ভবিষ্যদ্বাণী করতে ব্যবহৃত হয়।

অতএব, আমরা বিবেচনা করতে পারি যে ফান্ডামেন্টাল অ্যানালাইসিস হল একটি কৌশল যা নির্ধারণ করার জন্য একটি সম্পদ তার প্রেক্ষাপট এবং সম্ভাব্যতার পরিপ্রেক্ষিতে অত্যধিক মূল্যবান কিনা, এবং টেকনিক্যাল অ্যানালাইসিস এর বিপরীতে  প্রধানত মূল্য সংক্রান্ত কার্যক্রম এবং বাজারের জন্য ভবিষ্যদ্বাণীমূলক টুলস হিসাবে ব্যবহৃত হয়। যদিও প্রযুক্তিগত বিশ্লেষণ বেশিরভাগ স্বল্পমেয়াদী ব্যবসায়ীদের দ্বারা ব্যবহৃত হয়, ফান্ড ম্যানেজার এবং দীর্ঘমেয়াদী বিনিয়োগকারীরা ফান্ডামেন্টাল এনালাইসিসকে পছন্দ করেন।

টেকনিক্যাল অ্যানালাইসিস এর একটি উল্লেখযোগ্য সুবিধা হল যে এটি মূল্যের ইতিহাসে একটি উদ্দেশ্যমূলক তদন্তের জন্য একটি কাঠামো প্রদান করে, মৌলিক বিশ্লেষণের আরও গুণগত পদ্ধতির সাথে আসা কিছু অনুমানকে দূর করে এবং এটি পরিমাণগত ডাটার উপর নির্ভর করে।

যাইহোক, অভিজ্ঞতামূলক তথ্যের সাথে কাজ করা সত্ত্বেও, টেকনিক্যাল অ্যানালাইসিস এখনও ব্যক্তিগত পক্ষপাত এবং আত্মকেন্দ্রিকতার দ্বারা প্রভাবিত। উদাহরণ স্বরূপ, একজন ব্যবসায়ী একটি সম্পদ সম্পর্কে একটি নির্দিষ্ট সিদ্ধান্তে পৌঁছানোর জন্য তাদের পক্ষপাতকে সমর্থন করার জন্য দৃঢ়ভাবে টেকনিকেল এনালাইসিস টুলের উপর নির্ভর করে, এবং তাদের পূর্বকল্পিত ধারণাগুলির সাথে প্রতিফলিত করতে সক্ষম হবে, এবং অনেক ক্ষেত্রেই এটি অজ্ঞাতানুসারে  ঘটে। অধিকন্তু, প্রযুক্তিগত বিশ্লেষণের ও ব্যর্থ হওয়ার সম্ভাবনা থাকে যখন বাজারগুলি একটি স্পষ্ট প্যাটার্ন বা প্রবণতা উপস্থাপন করে না।

উপসংহার

যদিও কোন পদ্ধতিটি ভাল তা নিয়ে অনেক মতামত এবং বিতর্ক রয়েছে, টেকনিক্যাল অ্যানালাইসিস এবং ফান্ডামেন্টাল এনালাইসিস উভয় পদ্ধতির সংমিশ্রণকেই অনেক বেশি উপযুক্ত বলে মনে করেন। যদিও ফান্ডামেন্টাল এনালাইসিস সাধারণত দীর্ঘমেয়াদী বিনিয়োগ কৌশলগুলির সাথে যুক্ত থাকে, টেকনিক্যাল অ্যানালাইসিস স্বল্পমেয়াদী বাজার পরিস্থিতি এবং সর্বোত্তম প্রবেশ এবং প্রস্থান পয়েন্ট নির্ধারণ সম্পর্কে গুরুত্বপূর্ণ তথ্য প্রদান করতে পারে, যা ব্যবসায়ী এবং বিনিয়োগকারীদের উভয়ের ক্ষেত্রে কার্যকর হতে পারে।